Uma taxa de juro entre bancos
A Euribor, abreviatura de Euro Interbank Offered Rate, é a taxa de juro a que os bancos da área do euro estão dispostos a emprestar dinheiro uns aos outros, sem garantia, por um prazo determinado. Não é uma taxa que o seu banco decide, nem uma taxa que o Banco Central Europeu fixa diretamente: é uma medida do custo do dinheiro no mercado monetário europeu, apurada todos os dias a partir da atividade de um painel de bancos.
Quem a administra é o European Money Markets Institute (EMMI), uma entidade sediada em Bruxelas. Euribor® é uma marca registada do EMMI. Este site não tem qualquer ligação ao EMMI; limita-se a reproduzir os dados oficiais do BCE / Eurosistema e a explicá-los no contexto do crédito habitação em Portugal.
A Euribor existe desde 1 de janeiro de 1999, a data em que o euro entrou em circulação nos mercados financeiros. Desde então é a referência do mercado monetário da área do euro e, por arrasto, o indexante de milhões de contratos de crédito.
Os cinco prazos
Falar da Euribor no singular é uma simplificação. Existem cinco taxas, uma para cada prazo de empréstimo entre bancos: 1 semana, 1 mês, 3 meses, 6 meses e 12 meses. Esta lista está em vigor desde 1 de novembro de 2013; antes dessa data o EMMI publicava quinze prazos diferentes, que foram reduzidos por falta de utilização.
Cada prazo tem o seu valor próprio e move-se ao seu ritmo. As taxas mais curtas, a 1 semana e a 1 mês, acompanham de perto a política monetária do BCE. A taxa a 12 meses incorpora o que o mercado espera para o ano seguinte, por isso reage mais cedo e mais depressa a mudanças de expectativas. As taxas a 3 e a 6 meses ficam entre esses dois extremos.
Para quem tem crédito habitação em Portugal, os prazos que interessam são os três mais longos: a Euribor a 3 meses, a 6 meses e a 12 meses. O seu contrato usa um deles como indexante, e a sua prestação é revista com a periodicidade correspondente.
Como é calculada: a metodologia híbrida
Até 2019 a Euribor assentava nas cotações que os bancos do painel declaravam, ou seja, na taxa a que diziam poder obter fundos. Desde 2019 o EMMI aplica uma metodologia híbrida: sempre que existem transações reais no mercado, a taxa é calculada a partir delas; quando não há transações suficientes num dado prazo, recorre-se a técnicas de aproximação a partir de operações em prazos próximos e, em último caso, ao julgamento fundamentado do banco contribuinte.
O painel é composto por cerca de 19 bancos da área do euro. O objetivo da reforma foi ancorar a taxa em dados observáveis e reduzir a margem de discricionariedade, na sequência das exigências regulatórias europeias para índices de referência.
A convenção de contagem de dias é ACT/360: os juros são calculados com o número real de dias do período dividido por 360, e não por 365. É um pormenor técnico, mas explica pequenas diferenças quando se convertem taxas anuais em juros de um período concreto.
Quando é publicada e porque há um atraso de 24 horas
O EMMI publica os cinco prazos em cada dia útil da área do euro, por volta das 11:00 CET. Nos feriados comuns a toda a área do euro, como 1 de janeiro, Sexta-feira Santa, Segunda-feira de Páscoa, 1 de maio, 25 e 26 de dezembro, não há fixação.
Os dados oficiais do BCE / Eurosistema, incluindo as médias mensais do portal de dados do BCE, ficam disponíveis com 24 horas de atraso. Este site usa exatamente esses dados, por isso o valor mais recente que aqui encontra é, em regra, o do dia útil anterior. É um compromisso deliberado: os dados são oficiais e gratuitos, e para a revisão de um crédito habitação o que conta é a média mensal, não o valor de um dia específico.
Porque move o crédito habitação em Portugal
Em Portugal a maioria do crédito habitação é contratada a taxa variável, e a taxa variável é quase sempre a Euribor mais um spread fixado pelo banco. O contrato define o indexante, a 3, 6 ou 12 meses, e a taxa do empréstimo é revista com essa mesma periodicidade, usando habitualmente a média mensal do indexante que o Banco de Portugal publica.
Isto significa que a Euribor não é um número abstrato para quem paga uma prestação: cada revisão traduz diretamente a variação do indexante numa prestação diferente. Quando a Euribor sobe, a prestação sobe na revisão seguinte; quando desce, a prestação desce. O spread mantém-se durante toda a vida do contrato, salvo alteração acordada com o banco.
Por isso vale a pena perceber três coisas: qual é o prazo do seu indexante, em que mês é feita a revisão e qual é a média mensal que o banco vai aplicar. As páginas de cada prazo e as páginas mensais deste site existem para responder a essas três perguntas com números publicados, e o simulador converte a diferença em euros por mês.