Euribor lyhyesti
Euribor on lyhenne sanoista Euro Interbank Offered Rate. Se on viitekorko, joka kuvaa hintaa, jolla euroalueen suuret pankit ovat valmiita lainaamaan toisilleen euroja ilman vakuutta tietyksi määräajaksi. Kyse ei siis ole minkään yksittäisen pankin lainakorosta eikä keskuspankin päättämästä korosta, vaan pankkien välisen rahamarkkinan hintatasosta, joka mitataan ja julkaistaan joka pankkipäivä.
Suomalaiselle asuntovelalliselle euribor on tuttu ennen kaikkea siksi, että se on lähes jokaisen vaihtuvakorkoisen asuntolainan viitekorko. Kun pankki ilmoittaa lainan koroksi "12 kuukauden euribor plus marginaali", ensimmäinen osa tulee suoraan tältä markkinalta ja toinen osa on pankin kanssa sovittu, sopimuksen ajan yleensä muuttumaton lisä.
Kuka euriborin julkaisee
Euriborin hallinnoija on European Money Markets Institute (EMMI), jonka kotipaikka on Bryssel. EMMI vastaa laskentamenetelmästä, paneelipankkien valinnasta ja päivittäisestä julkaisusta. Euribor® on EMMI:n rekisteröity tavaramerkki. Tämä sivusto ei ole EMMI:n yhteydessä, vaan se julkaisee EKP:n ja eurojärjestelmän virallisia noteerauksia.
Euribor syntyi euron myötä 1. tammikuuta 1999, ja sen jälkeen se on ollut euroalueen tärkein lyhyiden korkojen viitekorko. Kuukausikeskiarvot ovat saatavilla alusta asti, päivänoteeraukset tällä sivustolla tammikuusta 2006.
Viisi maturiteettia
Maturiteetti tarkoittaa lainan pituutta, jolle korko noteerataan. Marraskuun 1. päivästä 2013 alkaen euribor on julkaistu viidelle maturiteetille: 1 viikko, 1 kuukausi, 3 kuukautta, 6 kuukautta ja 12 kuukautta. Sitä ennen maturiteetteja oli viisitoista.
Maturiteetit liikkuvat yleensä samaan suuntaan mutta eivät samaa tahtia. Lyhyet korot, 1 viikko ja 1 kuukausi, seuraavat tiiviisti Euroopan keskuspankin talletuskorkoa. Pitkä pää, erityisesti 12 kuukauden euribor, sisältää myös markkinoiden odotuksen siitä, mihin suuntaan keskuspankki liikkuu seuraavan vuoden aikana. Siksi 12 kuukauden korko voi nousta tai laskea jo kuukausia ennen kuin EKP tekee päätöksen. Tästä syystä suomalaisen asuntolainan korko voi muuttua tarkistuspäivänä, vaikka EKP ei olisi juuri sillä hetkellä muuttanut mitään.
Miten korko lasketaan: hybridimenetelmä
Vuodesta 2019 alkaen euribor on laskettu niin sanotulla hybridimenetelmällä. Ajatus on, että korko perustuu aina kun mahdollista paneelipankkien todellisiin rahamarkkinakauppoihin eikä pelkkiin arvioihin. Vain silloin, kun toteutuneita kauppoja ei ole riittävästi, laskenta tukeutuu muihin menetelmän sallimiin tietoihin. Paneeliin kuuluu vajaat parikymmentä euroalueen suurta pankkia.
Menetelmän muutos ei näy lainanottajalle arjessa, mutta se on syy siihen, miksi euriboria pidetään luotettavana viitekorkona: luvut ovat mahdollisimman pitkälle jäljitettävissä toteutuneisiin kauppoihin.
Korkopäivät: ACT/360
Euribor noteerataan vuosikorkona, mutta korko lasketaan todellisten päivien mukaan jakajalla 360 (ACT/360). Kun pankki laskee asuntolainan koron, se voi käyttää omaa sopimuksessa mainittua laskentatapaansa, joten pieniä eroja pankin laskelman ja yksinkertaisen "korko kertaa pääoma jaettuna kahdellatoista" -arvion välillä voi olla. Laskentatapa on kirjattu lainasopimuksen ehtoihin.
Julkaisuaika ja 24 tunnin viive
EMMI julkaisee päivän noteeraukset noin kello 11 Keski-Euroopan aikaa jokaisena pankkipäivänä. Noteerauspäivät määräytyvät euroalueen yhteisten pankkipäivien mukaan: suomalaiset arkipyhät eivät välttämättä ole vapaapäiviä euroalueen rahamarkkinoilla eikä toisinpäin, joten noteerauspäivät eivät aina osu yksiin suomalaisten pankkipäivien kanssa.
EKP:n ja eurojärjestelmän viralliset tiedot julkaistaan 24 tunnin viiveellä. Tämä sivusto perustuu niihin, joten tuorein arvo on tavallisesti edellisen pankkipäivän noteeraus. Asuntolainan koron tarkistuksen kannalta viiveellä ei ole merkitystä: pankki käyttää tarkistuspäivän virallista noteerausta, ja se on täsmälleen sama luku riippumatta siitä, milloin se luetaan.
Miksi euribor ohjaa suomalaisten asuntolainojen korkoja
Suomessa vaihtuvakorkoinen asuntolaina on vallitseva lainamuoto, ja viitekorkona on yleensä 12 kuukauden euribor. Lainan kokonaiskorko on viitekorko plus marginaali. Korko tarkistetaan kerran vuodessa lainan korontarkistuspäivänä, joka määräytyy tavallisesti lainan nostopäivän mukaan. Tarkistuspäivän noteeraus on voimassa seuraavat 12 kuukautta.
Koronmuutos vaikuttaa lainaan sopimuksen mukaan joko kuukausierään tai laina-aikaan. Annuiteettilainassa ja tasalyhennyslainassa erä muuttuu, kiinteän tasaerän lainassa erä pysyy samana ja laina-aika pitenee tai lyhenee. Yksityiskohdat, kuten tarkistuspäivä, marginaali ja mahdollinen korkokatto, löytyvät omasta velkakirjasta ja verkkopankin lainatiedoista.